快充技术的本质是实现充电功率的显着提升。以80kWh电池包为例，220V/200A的工况下充电倍率为0.5C，而800V/400A的工况下充电倍率可达4C。技术发展中，电压和电流同步提升，800V及以上的电压等级成为未来趋势。目前，大部分充电模块已满足800V以上参数要求，但实现快充还需考虑车内其他部件的升级。

　　快充车型的高压电气架构分为全系800V和部分800V两类。全系800V架构涉及所有高压电气部件的电压升级，展现出较大的综合优势，有望成为主流。不同环节的单车价值量提升幅度不同，其中三合一集成电驱系统价值量提升最高，而高压连接器需求显着增加，带动高端铜合金需求上升。

　　从市场格局、盈利能力和弹性三方面筛选产业链中的优质环节。中小型器件市场集中度高，熔断器、继电器、薄膜电容的CR3份额超过80%，国产化率高。电机电控、OBC市场相对分散。毛利率方面，熔断器、继电器维持在35%~40%，连接器、薄膜电容约30%~35%。2025年，在高压快充渗透率20%的假设下，高压熔断器环节的市场空间弹性最大，其次是高压直流继电器、高压连接器等。

　　从核心零部件的未来增值和差异化角度，关注高价值、高差异化的部件系统。优选市场格局好、盈利水平高、利润弹性大的子赛道，如熔断器、继电器、连接器等。同时，关注可能受益于高压快充产业趋势的高端铜合金赛道。

　　新能源汽车行业发展可能不及预期，各环节行业竞争可能加剧，主要原材料价格可能上涨，各环节产品技术可能迭代。

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